Чарли Мангер ақылды адамдар «алты жалған активтен» аулақ болуы керек екенін айтқан. Бұл оның ұзақ мерзімді инвестициялық философиясында қайта-қайта атап өтілген, қолма-қол ақша ағынын үнемі жұтатын, өнімділігі жоқ және күрделі пайыз логикасына қайшы келетін бес түрлі типтік тұтыну мен қаржылық тұзақтарды жүйелі түрде қорытындылауына негізделген. Алты жалған актив және олардың негізгі логикасы мынадай:
Бірінші, Шамадан тыс қымбат зәулім үйлер
Атаққұмарлыққа негізделген, бюджеттен тыс баспана сатып алу – үйді тұру құралынан статус символына айналдырады. Ай сайынғы ипотека төлемдері, мүлік салығы, салық алымдары және жөндеу жұмыстары үнемі қан сорғандай ақшаны сорады және ешқандай қолма-қол ақша ағынын әкеле алмайды, негізінде бұл – «материалдық міндеттеме».
Мангердің айтуынша, нағыз байлық үйдің үлкендігінде емес, сізге автоматты түрде ақша әкелетін қанша активіңіздің бар екенінде.
Екінші, Сәнді автокөліктер
Жаңа көлік салонынан шыққан бойда құнының 10%-20%-ын жоғалтады, ал жылдық амортизациясы 15%-20% құрайды. Бұған сақтандыру, техникалық қызмет көрсету, жанармай және тұрақ сияқты жасырын шығындар қосылып, тұрақты қолма-қол ақшаның сыртқа ағуын қалыптастырады.
Оның ең үлкен құны – балама шығын: егер көлікке жұмсалған ақшаны S&P 500 индекстік қорына салса, 30 жылдық күрделі пайыздық табыс көлік құнынан бірнеше есе асып түсер еді.
Үшінші, Жоғары комиссиялы белсенді басқарылатын қорлар
Басқару комиссиялары мен нәтиже үшін сыйақылардың жалпы мөлшерлемесі жиі 1,5%-2,5% жетеді. 30 жылдық күрделі пайыздық циклде бұл соңғы табыстың 50%-ға жуығын жұтып қоюы мүмкін.
90%-дан астам кәсіби қор менеджерлері ұзақ мерзімді перспективада индекстен қалып қояды, олардың мүддесі инвесторлармен сәйкес келмейді: қор менеджерлері клиенттердің байлығын арттыруды емес, қор көлемін ұлғайтуды көздейді.
Төртінші, Алтын және криптовалюта
Екеуінің де ішкі ақша ағыны және өнімді қайтарымы жоқ, олардың құны толығымен «ақымақтар теориясына» – болашақта біреу оны менен де қымбатырақ бағаға сатып алады деген үмітке негізделген.
Мангер биткоинді «егеуқұйрық уының квадраты», ал алтынды «активке ең ұқсас жалған актив» деп атады. Өйткені олар құндылық жасай алмайды, тек эмоциялық ойынның (алыпсатарлықтың) құралы ғана.
Бесінші, Жиі сауда жасау және ақпараттық мазасыздық
Шамадан тыс сауда жасау күрделі пайыздық процесті бұзады, үлкен комиссиялар мен сырғуларды (спрэдтерді) төлеуге әкеледі және эмоциялық шешімдерді ушықтырады.
Мангер былай деп баса айтты: «Үлкен ақша сатып алу мен сатуда емес, күтуде.»
Жиі операциялар жасау – бұл «еңбекқорлық болып көрінетін өзін-өзі құрту әрекеті», оның мәні – танымның (білімнің) жетіспеушілігін іс-әрекетпен жасыру.
Алтыншы, Несиелік қарыз (Жоғары пайыздық міндеттемелер)
Несие карталары мен тұтынушылық несиелер сияқты жоғары пайыздық қарыздар – байлықтың «қансорғыштары».
Оның мәні – болашақ табысты қазіргі өнімсіз тұтынуға алдын ала жұмсау, пайыздар қар көшкіні сияқты негізгі қарызды жеп қояды және орта тапты «көп жұмыс істеген сайын кедейлене түсу» тұзағына түсіреді.
Мангердің негізгі логикасы әрқашан өзгеріссіз: ол нағыз актив – қалтаңызға ақша салатын нәрсе; ал жалған актив – қалтаңыздан ақша алатын нәрсе деп санайды. Байлықты арттыру – қосу емес, үнемі алу амалын жасау: сізді «жақсырақ көрсететін», бірақ «кедейлендіретін» тұтынушылық шығындардан арылу.
Абырой (бет-бейне) жобалары ешқашан инвестиция болған емес, ол – тұтыну. Қытайлықтар абыройын жақсы көреді, ежелден бері тұтыну философиясы абыройдың төңірегінде қалыптасқан. Прагматизм мен дәстүрлі қытайлық қайырымдылық, әділеттілік, сыпайылық, даналық және сенімділік ұғымдары бір-бірімен үйлеспейді.
Алу амалын жасау, үнемі назар аудару және табандылықпен назар аудару – энтропияның өсу заңына қарсы ең жақсы қару. Кез келген нәрсе шектеусіз қалса, ол шексіз таралып, автоматты түрде тұтынылып, хаосқа ұласады.
Жалған активтер неғұрлым көп болса, энтропияның өсуіне қарсы тұру қабілеті соғұрлым төмендейді және заттардың пассивтілікке түсуі соғұрлым артады. Шексіз қаражатты тұтыну, күш-қуатты тиімсіз пайдаланудың түпкі нәтижесі қандай болатыны айтпаса да түсінікті.
Пікірлер (0)
Пікір жазу үшін аккаунтқа кіріңіз. Кіру